2月28日，中石化[7.43 -2.37% 股吧]發(fā)布了A股可轉債發(fā)行結果。此次石油化工轉載共收到2125張申購單，在其中2120張為合理認購，創(chuàng)出了可轉債發(fā)行有史以來的新紀錄。

　　《每日經濟新聞》新聞記者發(fā)覺，盡管此前發(fā)布的企業(yè)分紅保險“最新政策”要到5月1日才執(zhí)行，但在認購石油化工轉載的網(wǎng)下配售者中，企業(yè)分紅保險帳戶不論是總數(shù)或是認購額度都發(fā)生了迅速提高。網(wǎng)下申購數(shù)再創(chuàng)新高

　　依據(jù)公示，中石化的大股東優(yōu)先選擇配股石油化工轉載62.44419億人民幣，約占此次發(fā)售總產量的27.1496%。除此之外，石油化工轉載在網(wǎng)上發(fā)售1.03492億人民幣，約占此次發(fā)售總產量的0.45%;在線下發(fā)售期內，石油化工轉載共收到2125張申購單，在其中2120張為合理認購，合理認購額度為28150.三億元，最后共配股166.52089億人民幣，約占此次發(fā)售總產量的72.4004%，在網(wǎng)上中標率和網(wǎng)下配售率均約為0.59%。

　　《每日經濟新聞》新聞記者發(fā)覺，此次石油化工轉載的網(wǎng)下申購總戶數(shù)、認購額度均創(chuàng)下了歷史時間新紀錄。

　　依據(jù)WIND數(shù)據(jù)信息，石油化工轉載的2120個合理認購總戶數(shù)，更新了上年8月份工商銀行轉載[112.81 -0.94%]維持的1962戶的紀錄，提高了8%;石油化工轉載線下合理認購額度為28150.三億元，較工商銀行轉載25592.22億人民幣提高了10%。

　　依據(jù)公示，此次石油化工轉載的中標率為0.59%，較工商銀行轉載的中標率0.82%大幅度降低。但是因為投放量極大，其中標率或是比以前發(fā)售的國投轉載、國際海運轉載不上0.25%的中標率高于許多。企業(yè)分紅保險積極開展

　　2月23日，修定后的《企業(yè)分紅保險股權投資基金方法》發(fā)布，該《辦法》取消了“投資股票的占比不高過股票基金資產總額20%”限定，這代表著企業(yè)分紅保險股市投資占比限制能夠 做到30%。據(jù)計算，2010年底企業(yè)分紅保險經營規(guī)模在3000億元上下，依照30%的股市投資限制測算，2020年可進入市場企業(yè)分紅保險約1000億元。

　　盡管以上企業(yè)分紅保險“最新政策”要到2020年5月1日才可以執(zhí)行，但在石油化工轉載的網(wǎng)下配售清單中，新聞記者發(fā)覺，大量的企業(yè)分紅保險帳戶開展了認購，不論是申購總戶數(shù)或是申購股票數(shù)都創(chuàng)下了新紀錄。例如，北京控股[37.70 -5.87%]集團公司比較有限公司企業(yè)分紅保險方案分2個帳戶認購工商銀行轉載，使用資產共86四十萬元;而在認購石油化工轉載時，2個帳戶使用資產達1.04億人民幣。

　　而另一方面，也有許多新“分紅保險”參加進去。如成都飛機工業(yè)生產(集團公司)有限責任公司公司企業(yè)分紅保險方案及其其實際操作服務項目類工作人員企業(yè)分紅保險方案、大連船舶重工集團比較有限公司企業(yè)分紅保險方案等，并沒有認購工商銀行轉載，卻認購了石油化工轉載。此外，中石化的企業(yè)分紅保險方案在未參加工商銀行轉載的認購的狀況下，參加了石油化工轉載，八個分紅保險方案帳戶共使用資產48.62億人民幣，得到配股143804手，即14380.4萬元。

　　以上大格局參加認購的“企業(yè)分紅保險”，大部分都屬于國有制大中型企業(yè)，包攬了鐵路線、煤碳、鋼材、電力工程、金融機構、香煙等好幾個領域。同歩廣播可轉換債券股權融資熱火朝天

　　就在石油化工轉載發(fā)布發(fā)售結果之時，昨天，民生銀行信用卡[5.29 -1.49% 股吧]也忽然發(fā)布消息，將本來的A股公開增發(fā)融資計劃方案調節(jié)為A股發(fā)行可轉債加H股公開增發(fā)。依據(jù)議案，民生銀行信用卡的可轉換債券總金額將不超過200億人民幣rmb。

　　據(jù)WIND數(shù)據(jù)分析表明，2007~2010年，A股市場全年度各自有10只、5只、6只、8只可轉債發(fā)行，而近年來，只是兩月時間，A股市場早已有4只可轉債發(fā)行，分別是1月7日發(fā)售的國際海運轉載、1月25日發(fā)售的國投轉載、2月11日發(fā)售的中鼎轉載、2月23日發(fā)售的石油化工轉載。這還算不上早已發(fā)布計劃方案的民生銀行信用卡的可轉換債券。

　　“對轉載銷售市場來講，擴充布局十分清楚?！苯鹜豆就顿Y分析師張繼強強調，民生銀行信用卡將公開增發(fā)改成發(fā)售200億人民幣可轉換債券，就是可轉換債券擴充的清楚數(shù)據(jù)信號。中投證券投資分析師張鐳強調，民生銀行信用卡的可轉換債券股權融資一方面清除了銷售市場提出質疑公開增發(fā)有向控股股東內幕交易的行為;另一方面，股權轉讓前可轉換債券以債務方式存有，可記入附設資產，對原公司股東的利益不組成攤薄，不容易對EPS、ROE等馬上導致工作壓力，填補自有資金后市場拓展獲得確保反倒變厚原股東權利，可謂是互利共贏的結果。

　　不難看出，將來采用可轉換債券的方式開展股權融資的發(fā)售公司或將愈來愈多。